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对于普通投资者来说，选择优质公司进行投资，必然会涉及到财务报表的分析。 如果你没有专业的财务知识，如何分析财务报表呢？ 如何判断公司财务是否健康？ 是的，报告中没有隐藏任何秘密。

当你拿到一家公司的报告时，你肯定会按顺序阅读。 你可以先看收入的变化，然后按照成本、费用、利润的比例进行分析，看看这些项目的变化是否一致。 当然，这没有问题，但首先要确定的是，这家公司的商业模式是什么，靠什么来驱动利润增长。 先确定这个驱动力，然后看报告，应该有效果。 更好的功能。

计算上市公司的财务指标后，得到的只是一个单一的数字。 要决定投资，必须分析其指标。 俗话说“不怕不识货，就怕比货”。 通过指标的对比分析，你在买卖股票时就会有一定的感觉。 以下以本次招聘第二节中某上市公司（以下简称A公司）计算的财务指标为例。

1、纵向分析法

纵向分析法是在计算财务指标的基础上，从时间和历史角度对指标进行相互比较的分析方法。 主要取决于本期实际（计划）完成的财务指标和上期实际（计划）完成的财务指标。 例如：A公司本期库存周转天数实际为30天，但如果计划规定为60天，则实际周转天数比计划周短30天。 一般认为A公司的经营效率较好，因此可以初步考虑购买A公司的股票。

又如：A公司净利润现金保证率为3221倍。 每100元净利润，现金保障高达3220元，比较理想。 因此，您可以初步考虑购买A公司的股票。

又如：A公司的净资产收益率为035%。 经测算，A公司的净资产收益率并不理想。 因此，我们需要进一步考虑收购A公司的股票。

2、横向分析法

横向分析法是在计算财务指标的基础上，从空间和行业角度对指标进行相互比较的分析方法。 例如，A公司今年各项财务指标均超过计划数。 同时，与前期和历史最好时期的财务指标相比，也令人满意。 但与B公司的财务指标相比，差距较大（假设两家公司的生产条件相同）。 因此，总体来说，B公司的经营状况优于A公司。 因此，股票购买者应该选择购买B公司的股票。

例如：A公司净资产收益率为035%，营业利润率为074%，每股收益为0009（元）。 假设B公司净资产收益率为10%，营业利润率为12%，每股收益为057（元）。 经过比较，你自然会选择B公司的股票。

3、交叉分析法

交叉分析法（三维分析法）是在垂直分析法和水平分析法的基础上，从交叉、三维视角出发，由浅入深，由低级到高级的分析方法。 这种方法虽然复杂，但弥补了“一一”分析方法带来的偏差，给出了正确的买股思路。

例如：横向比较，A公司的主要财务指标不如B公司。 但如果我们进行纵向比较分析，就会发现A公司的财务指标逐年上升，而B公司的财务指标则停滞不前或上升缓慢，甚至出现下降迹象。 因此，股票购买者应保持清醒的头脑，适当考虑是否“转行”购买A公司的股票。

例如：A公司净资产收益率为035%，营业利润率为074%，每股收益为0009（元）。

假设B公司净资产收益率为10%，营业利润率为12%，每股收益为057（元）。 这些指标反映出B公司比A公司要好。但假设A公司与自己比较，上述各项指标都会逐年上升，而B公司与自己比较，则上述各项指标都会逐年下降。 因此，考虑到长期趋势，可以购买A公司的股票。

财务分析是评价企业经营状况的重要手段。 财务报表分析逻辑上有四大方向：盈利能力分析、债权能力、资产管理能力和开发能力。 作为一名会计师，必须熟悉并了解常用的财务指标。 针对财务分析指标的四个取向，小编整理了30个财务分析常用指标清单。 绝对是非常实用的！

1、盈利能力分析

2、利润质量分析

3、偿债能力分析

4、盈利能力分析

5、开发能力分析

财务分析应从三张表开始营业收入公式，即损益表、现金流量表和资产负债表。 无论你是各大券商的顶尖研究员，还是草根研究员，这三张表你都必须要看。 但对于普通中小散户来说，大量的报告数据无法看懂。 即使是专业的财务人员也得花大量的时间去研究。 今天我给大家介绍一些财务指标。 只要你掌握了这几大指标，相信你也会成为一名财务分析大师。

如何理解报表分析——偿付能力

1、资产负债率：负债总额除以资产总额。 一般情况下，公司的资产负债率不能太高（也不能太低！），一般为50%（实践中我们一般限制在50%-70%，过高则需警惕）比100%）左和右更合适。 也就是说，如果公司的净资产是1亿元，那么它还有1亿元的对外负债，相当于动用了2亿元的资产。 当然，这要根据企业的不同情况来确定。

2、流动比率：流动比率是流动资产除以流动负债，反映公司资产的安全性。 这个比率不能小于1，最好大于2，相当于其水平足够大以应对短期负债。

3、速动比率更能真实地反映公司的偿债能力。 由于它扣除存货，即流动资产减去存货，然后除以流动负债，所以速动比率一般不能低于1。

如何理解报表分析-运营能力

1、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果。 库存数据一般采用年初和年末的平均值。 这个指标并不直观。 本次定向增发采用的计算方法为期末存货金额除以当年销售收入。 这个数字不能超过20%。 也就是说，公司的库存大约相当于两个多月的销售额。 过多，说明产品积压、资金占用过多，或许是公司的预警信号。 优选地，无论是成品、半成品还是原材料，销售收入均不能超过一个月的销售收入。

2、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。 当然，这个比例越高越好。 如果要判断一家企业的应收账款金额有多少，主要看其占销售收入的比例，一般为5%-20%。

如何理解报告分析——盈利能力（重要）

一个公司要想盈利，盈利能力绝对是最重要的因素。

1、市销率：与市盈率相比，该指标是上市公司股票市值与公司销售收入的比率。 私募做了跟踪模型，研究上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系，而市销率比市盈率更可靠。与本益比。 据国外统计，一般情况下，市销率等于1是最合适的。

在这个指标中，销售收入是最重要的。 如果一家公司的销售收入持续增长，但利润却没有增长，那么该公司的价值就会被重估。 一般情况下，企业先看到营收的改善，再看到利润的增长，因此营收比利润更真实，市销率比市盈率更有效营业收入公式，营收比市盈率更能反映企业的状况。利润。

另外，提醒大家的是，市销率必须远大于1，而且必须长期大于1。 为什么？ 由于虚假财务报告较多，企业虚报收入，必须远高于1才能真实反映企业业绩。 而且从长远来看必须高于1，因为出售子公司、购买房产、出售股票都会增加公司的利润。 这不是公司的主营业务。 因此，这里的长期稳定性是判断市销比的重要因素。

2、毛利率：为销售毛利润除以销售收入。 要追踪毛利率的变化，我们需要看历史情况。 毛利率过高的现象不会持续（垄断行业除外），毛利率过低的现象也不会持续。 因此，如果一家业绩稳定、毛利率较低的公司，一旦价格上涨，利润的提升就会非常明显。 另一方面，如果毛利率太高，公司业绩一直稳定，毛利率稳定的行业就会受到投资者的追捧。

3、净资产收益率：净利润与净资产的比率。 它反映了一个公司利用净资产赚钱的能力。 一般来说，ROE大于10%为宜。另外，股本回报率必须与公司历史同期比较，与同行业公司比较。 通过比较可以准确反映其行业地位和市场竞争实力。

如何理解报表分析-开发能力

简单来说，就是公司未来能否持续发展。 投资者投资的是期望，企业的发展其实也是一种期望。 良好的预期和投资动力的增强将影响企业股的走势。

发展能力可以关注两个指标，净利润同比增速和营业收入同比增速。

一般来说，如果一只股票能够连续三年甚至五年保持15%以上的增长，我们将其定义为高增长公司，当市场给出合理价值时，这是非常有吸引力的。 这样的企业还有很多，其中就包括贵州茅台。 云南白药、老板电器、华帝控股等个股在前期单边上涨过程中都经历了高增长，因此高增长也是企业的重要因素。

财务报表主要把握企业的四种能力。 你可以从这个方向来分析。 年报市场来临时，一定要重点分析企业的内部质量。 财务报告是了解企业经营状况的途径之一，大家应该好好利用。

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