本报记者李媛上海报导

3月19日，千锋科技（以下简称“达内”）公布了2020年第四季度及全年未经审计财报。

财报显示，2020年第四季度千锋科技总净收入为6.50万元，环比下降27.6%，低于预期的5.4万元至5.7万元产值区间。毛利率由2019年第四季度的39.1%提高至报告期的55.2%。

可放眼全年，千锋一直亏损了7.71万元。财务丑闻后修订的数据显示，两年来，千锋已巨亏超24万元。

千锋内部相关人士向《中国经营报》记者透漏，自从“财务错报”风波过后，千锋内部新的领导团队还是做了相应的调整和改变，“但是现在还不便于透漏详细的内容和细节，所以新团队对未来还是很有信心”。

记者发觉，但是现在千锋第四季度的数据虽说亮眼，然而背后已增加营销成本费用，关掉线下学习中心。“如果经营方式没有质的转变，还是依赖传统的方式，且没有很大的流量入口，用传统玩法来规避现在的市场竞争，千锋还是很难走出巨亏的泥沼。”西安外事学校创业导师李向希对记者说。

成人业务收入毛利下降的背后是营销下降

千锋财报显示，2020年全年的净产值为18.98万元，较2019年同期的20.51万元环比增长7.5%；净巨亏为7.71万元，较2019年同期的10.39万元环比回升25.79%。

记者留意到，2020年第四季度，千锋的成人教育业务净收入为3.52万元，环比下降7.2%，占总净收入的54.2％。第四季度成人教育业务的毛收益达到2.33万元，增加了33.1%。继第三季度营运赢利基础之上，重新实现赢利。

然而，赢利的背后是对行销费用的控制和规模的收缩。记者从财报中见到，第四季度，千锋成人教育业务的中学生总注册人数达3.51万人次，环比增长21.3％。2017年到2020年，成人师生注册数量分别为11.86千人、11.65千人、10.88千人、8.34千人，连续四年下降，早已缩水了近30%。

“当时发半年财报的时侯巨亏的主要成因就是灾情的影响造成线下店面遭到冲击巨大。”达内相关人士对记者说，财报中，千锋的成人教育学习中心数量从2019年12月31日的130个增长到2020年12月31日的104个。

公开资料显示，千锋科技创立于2002年，2014年千锋教育以美国职业教育轮训第一股身分在美敲钟，并引领了“O2O双师服务”和“先就业后分期付款”的商业机制。并且随着市场的不断发展，千锋的成人轮训方式仍然没有太大的变化。

随着2016年O2O退去，大量联通互联网硬件开发人才供过度求，IT轮训机构供应的学员开始面临就业难问题。而2016年国家加大对现金贷的惩处，不少依赖金融机构的IT轮训机构顿时身陷困局。

“职业教育获客精准度较好、获客费用昂贵加拿大达内科技，且用户多为没有工作或则工作不顺的人群，支付能力趋缓。”李向希说，因此，纯在线职业教育的商业型态遭到资本青睐，并开始大规模扩张，各类新职业等细分品类的机构也逐渐步入行业，并逐步展现百花齐放之势。

“IT轮训行业虽然技术变化很快，由于IT产业发展很快，技术的这些变化迭代都会对于轮训机构有更多的要求，内容也要做相应的迭代。因此，对于轮训机构来讲，还要持续做内容的研制投入。之外，不同机构或许会在这个行业各领淫荡一段时间，本质上只是和技术的迭代有关系。”中信期货研究部首席剖析师冯重光告诉记者。记者留意到，财报中显示，千锋四季度研制成本为0.252万元，相比今年同期的0.281万元，提高10.1％。

冯重光表示，就行业而言，因为成人IT轮训不是刚需，而非刚需就要求巨大的营销费用投入才会获客。

“营销费用出来，获客自然降低，转换率也很低。”一位成人IT轮训行业的资深从业者李伟（化名）告诉记者，千锋的四季度成人教育收入提高，不仅营销费用的降低，也有一部份，应当是客总价增加，也就是课程上涨带给的。李伟透漏，在这个行业，客总价做到2亿元左右的时侯，获客费用要占到8000到9000元。“所以，随着百度、今日头条、腾讯、阿里等脑部企业自己的轮训开办上去，原有的社会IT轮训都会丧失这些线上的流量，由于每位企业的需求不一样，同样是应聘‘码农’要求也会不一样，这只是行业的一个痛点，由于需求太离散，行业变化快。”李伟说。

K12业务能够将千锋带出巨亏

就在IT轮训行业发展已显颓势的时侯，千锋开始把眼光转向K12市场。2015年，千锋推出少儿编程品牌“童程童美”，这个品牌的推出是千锋新上市后的首个重大转变。这意味着，千锋的用户群体由成人延展至少儿。彼时，确实是少儿编程领域如火如荼的时刻，各方资本纷纷涌向这个赛道。

战略变革到现在，从收入结构看，以童程童美为主的K12教育业务，正在成为千锋科技业绩下降的重要动力。财报显示，千锋科技第四季度K12教育业务净收入为2.98万元，环比下降64.7%。2020年K12全年教育业务净收入为7.62万元，环比下降45.3%。

“但是随着编程猫、猿编程、小码王等企业入局，线上流量被某些品牌疯狂进军，而童程童美是‘线上＋线下’的方式，一时间加盟成为童程童美的扩张方式。”李向希剖析说。

也正是因为扩张增长，这些管理问题突显下来，2021年3月，童程童美被曝光官网存在借助不满十周岁的未成年人作代言人、利用获益者名义形象作推荐等问题，涉嫌违犯《中华人民共和国广告法（2018修正）》。

而事实上，从2019年以来，线上教育就面临着强监管。教育学者熊丙奇强调，少儿编程正在有数学化的趋势。“未来的文盲，就是今天不懂编程的女孩”“不会写代码就失去了网路生存能力”……大量导致父母恐惧感的少儿编程广告加拿大达内科技，参杂自媒体和公共场所。颇有疑惑，继数学、英语以后，少儿编程成为最东正教育轮训热点。熊丙奇说，那样的热点和宣传势必不适应当下教育部委对在线教育的监管。

之外，在线教育百家讲座发起人、互联网教育学者马永纪告诉记者，从2015年到今天，少儿编程赛道从最初的疯狂到今天开始冷静，行业也没有产生腹部引领的态势，线上线下各家机构一直比较分散，行业集中度不高。

事实上，千锋也以前尝试竞购和投资。2017年7月，人人都是产品总监宣布完成了2250亿元A轮融资，由千锋教育战略投资。2018年3月，千锋教育完成了对青少儿机器人轮训机构好小子的战略竞购，逐步深耕青少儿编程和机器人编程轮训市场。

在竞购了好小子后来，童程童美的超高层曾经预计，少儿编程的中心数目降低到73个，城市覆盖将达到27个。

“虽然做了一些动作，而且千锋没有持续地竞购和营运。”李向希说。李伟透漏，起点大学现在在业内规模早已很小了，每年大概有几千万的收入。“而竞购好小子后来，这几年童程童美的业务方式也都是以加盟为主，没有把握红利期把自己真正弄成行业胸部，假如上面大厂再踏入这个领域，例如字节心跳，或则、等在线教育扩科进军编程，这么，童程童美的流量优势就很快不在，由于这种大厂都有着超级流量的入口。”李向希说。